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外汇投资时如何应对小概率的大规模事件

6-20 12:36| 发布者: 外汇968网| 查看: 139| 评论: 1

摘要: 当我们有可能受到正面“黑天鹅”事件影响的时候,可以采取非常冒险的做法。而当我们可能受到负面“黑天鹅”事件影响时,就必须采取非常保守的做法。遵循这样的原则,我们就可以从“黑天鹅”事件中获益。反之,如果背离这个原则、“黑天鹅”事件也可以让我们损失惨重。
  据报道,长期资本管理公司的团队堪称全明星阵容,由诺贝尔经济学奖得主、美国前财政部官员和华尔街精英组成,他们依据历史数据建立了复杂的定量模型,认为新兴市场利率将降低,发达国家的利率走向相反,于是大量买入新兴市场债券,同时抛空美国国债。1998年8月,俄罗斯宣布卢布贬值延迟3个月偿还外债,导致俄罗斯国债大幅贬值并完全丧失流动性,使得这家对冲基金的资产在短短150余天内下降90%,出现43亿美元巨额亏损,仅剩5亿美元,濒临破产。俄罗斯国债的大幅贬值就是一起无人能预见的“黑天鹅事件”从中我们可以看到,小概率事件虽然发生的可能性不大,但是一旦发生就有可能造成毁灭性的伤害,最终发展成一个大规模事件。全由投资精英组成的长期资本管理公司就仅仅因为俄罗斯国债的贬值而濒临破产,让很多人的投资产生巨大亏损。那么,我们该如何应对这样的小概率的大规模事件呢?

外汇投资时如何应对小概率的大规模事件——外汇968网

  “9·11”之前的某一天,塔勒布的一位好友来看望他。这位朋友是一位数学分析大师,当他听说塔勒布的投资组合后惊诧不已说道:“塔勒布,除非有一架飞机撞进我们的办公楼,否则你的授资简直就是慢性自杀。”这位朋友的办公楼正是纽约世界贸易中心。当恐怖分子真的劫持飞机撞入世贸中心后,塔勒布的公司当然获得惊人的盈利。

  塔勒布为什么能够从容应对这样的小概率事件呢?这是因为他把世界分成两个部分:平均斯坦和极端斯坦。高度、重量、卡路里摄入量、面包师和小餐馆老板的收入、车祸、死亡率受平均斯坦控制,而财富、名人知名度、Gh索量、地震造成的损失、恐怖事件死亡人数、金融市场、商品价格、通货能率等属于极端斯坦的范畴。

  在平均斯坦,我们受到集体事件、常规事件、已知事件和已预测到的事件的统治;在极端斯坦,我们受到单个事件、意外事件、未知事件和未预测到的事件的统治。在极端斯坦的影响下,不经常发生以及非常不经常发生的事件时而左右世界,它会在无数“白天鹅”之后抛出一只“黑天鹅”。但在心理范式里,我们往往忽略了极端斯坦的存在。倾向于错误地把对过去的一次天真观察当成某种确定的东西或者代表未来的东西,是无法把握“黑天鹅”现象的唯一原因。

  为了应对这样的事情,我们应该将“黑天鹅”事件一分为二。当我们有可能受到正面“黑天鹅”事件影响的时候,可以采取非常冒险的做法。而当我们可能受到负面“黑天鹅”事件影响时,就必须采取非常保守的做法。遵循这样的原则,我们就可以从“黑天鹅”事件中获益。反之,如果背离这个原则、“黑天鹅”事件也可以让我们损失惨重。

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引用 外汇968网 6-20 12:44
投资外汇不要在亏本时增投资金原因很简单,非常多投资的人马上要亏本,便想在投入资金产品下滑的流程中趁低购入一些,试图减少前一些的价格,并且在其反弹的时候一道平仓,弥补亏本。事实上,这种操作思维无可厚非,然而不妥的是如果其价格在下滑以前开始了增长一段时期,再次购入时极可能买的便是一个“顶”。如果愈是降愈是买,连续增投资金,但市场价格总不回头,那就等候我们的无疑是不好亏本的来到。
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