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内在价值原理:物有所值是投资的根本

5-12 11:59| 发布者: 外汇968网| 查看: 134| 评论: 0

摘要: 世界级投资大师格雷厄姆有一句经典之言。短期来看,市场是个投票器长期来看,市场是个称重机。。如果想要长久获利,当然还是越"重的产品越好。这个重”,就体现在投资产品本身的价值上。其实,这讲的就是内在价值原理,也就是说,物有所值是我们投资的根本,如果一个投资产品只重“一两”,我们就花“一两”或者少于“一两”的钱来买这个东西,绝不能花一两”的钱其实很简单,我们在消费时,面对一些高价的商品,都会估量一下这个商品到底值多少钱,商家开的价格是不是物有所值,如果价钱过高就觉得自己吃亏了。这个道理大家都明白,但是
  世界级投资大师格雷厄姆有一句经典之言。短期来看,市场是个投票器长期来看,市场是个称重机。。如果想要长久获利,当然还是越"重的产品越好。这个重”,就体现在投资产品本身的价值上。其实,这讲的就是内在价值原理,也就是说,物有所值是我们投资的根本,如果一个投资产品只重“一两”,我们就花“一两”或者少于“一两”的钱来买这个东西,绝不能花一两”的钱其实很简单,我们在消费时,面对一些高价的商品,都会估量一下这个商品到底值多少钱,商家开的价格是不是物有所值,如果价钱过高就觉得自己吃亏了。这个道理大家都明白,但是在投资的时候,如果遇上一些价格虚高的投资产品,往往容易晕头转向,大量盲目买进,直到这种虚高的泡沫消失的时候才懊悔不已。

内在价值原理:物有所值是投资的根本——外汇968网

  其实,很多人也是明白这一点的,只是在执行投资计划的时候,在判断这个“物有所值”的投资时机的时候过于自信,而使自己的投资变得“超值”。当然,任何人都不会承认自己是因为过于自信而判断失误。

  曾经有人做了这样一个调查,看看人们认为自己的驾驶技术水平如何。答案有三个选项:低于平均水平、等于平均水平和高于平均水平。理论上,调查结果应该在平均值上呈现正态分布。结果是,远远超过50%的人认为自己的驾驶技术高于平均水平—而这显然与事实不符。

  从调查结果我们可以看到,大部分人不自觉地就犯了过度自信的错误。在投资活动中也是这样,很多人其实都是存在过于自信的问题,只是他本人没有发觉而已。投资操作上的“过度自信”会导致投资者的一些非理性行为,最常见的一种是以短期获利为目的的频繁操作,不论市场总体的牛熊,他们自信能驾取市场。然而,实际结果往往是在上涨趋势中错过主要的升浪而在跌势中逃不过主要跌势。

  同样,不少投资者都认为自己是价值投资者,价值投资的代表人巴菲特也无疑为多数投资者所追随。然而,实际操作上,“过度自信”往往令投资者过于看重“择时”而轻于判断投资标的绝对价值。这并非真正的价值投资。

  巴菲特认为,投资产品的账面价值和实际价值之间没有一点关联,所以在分期建仓时不用过多关心产品价格,更不必关心市场有没有到达底部。只要我们觉得它的内在价值值得投资,那么即使不是底部也能买。

  既然这样,我们也就没有必要过于关心短期内的市场走向会如何。因为市场发展有它的必然规律,而这种规律至今还没有人能够掌握,否则就滑向“市场有效理论”。投资者只要觉得该产品的内在价值进入了值得投资的区域,无论这时候有没有到达市场底部,都可以买入这一产品。总之,“物有所值”是投资的根本,只要抓住这一点,我们就能够淡定地立身于投资市场中了。《内在价值原理:物有所值是投资的根本》

  

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