个人如何投资公司债券

  个人如何投资公司债券

  个人投资者参与公司债券投资主要分为直接投资和间接投资两类。直接投资又有两种方式:一是参与公司债券一级市场申购,二是参与公司债券二级市场投资。间接投资就是投资者买入银行、券商、基金等机构的相关理财产品,然后通过这些机构参与公司债券的网下申购。

  个人要投资公司债券,首先要在证券营业网点开设一个证券账户,等公司债券正式发行的时候、像买入股票那样买入公司债券,只是交易最低限额是1000元,认购资金必须在认购前足额存入证券账户。

  就二级市场交易而言,个人投资者只能在竞价交易系统中进行公司债券买卖。每个交易日9时15分至9时25分为竞价系统开盘集合竞价时间,9时30分至11时30分、13时至15时为连续竞价时间。公司债券可以当日买入当日卖出,即实行T+0交易制度。

  投资公司债券的时候,一级市场申购不支付佣金、过户费、印花税等费用,但二级市场交易需支付成交金额1%的费用。当然,这些费用不需要我们费心,最需要我们费心的除了年期、票面利率等方面之外,还有公司的到期偿付能力。

  由于目前各地公司的公司债券细节方案尚未出台,票面年利率无法比较所以目前主要应该关注发债公司不同的资产水平。一般来讲,发债公司的主营业务利润率和净资产收益率均明显高于行业平均水平,拥有较强融资能力等要素成为公司债券到期能否偿付的关键。

  那么,我们到底该用怎样的策略来投资公司债券呢?在众多的策略中,投资者用得最多的是放大交易和套利交易。放大交易是债券投资者利用回购机制放大资金的使用效率。债券回购交易是一种以债券作抵押的短期融资行为,在交易中买卖双方按照约定的利率和期限,达成资金拆借协议,由此融资方以相应的债券作足额抵押,获取一段时间内的资金使用权,另一融券方则在此期间获得债券抵押权,并于到期目收回本金及相应利息。这样,我们就可以利用买入——回购融资——再投资的机制放大资金使用效率,有机会博取更大的差价收益。

  套利交易是指当短期投资收益较高时,利用回购交易融入资金,进行短期投资,只要投资收益高于回购利率,我们就能实现套利的目的。

  至于哪一种策略最好,还是要看我们本身的素质和条件。没有时间的最好采用消极投资策略,有点时间的可以根据自己对债券市场的了解选择一种自己可以掌控的策略。






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    发表于 8-29 23:11:16 | 显示全部楼层
    欲望以提升热忱,毅力以磨平高山。
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    发表于 8-30 07:00:20 | 显示全部楼层
    轻易地完成别人难以完成的工作是才能;完成有才能的人力所不能及的工作是天才。
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    发表于 8-30 09:00:51 | 显示全部楼层
    忍耐二字,真无穷受用哉!试观古来圣贤豪杰、大学问、大事业、何一不从忍耐中出?今人一不称意,便发躁舍去,焉有成熟之时乎?我辈为学,当切戒之。
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    发表于 8-30 11:01:14 | 显示全部楼层
    记得前几年单身还被说是贵族的,怎么现在就TM变成狗了。
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